如何做好金融五篇大文章

【觀察與思考】

在現代經濟體系中，金融的重要性不言而喻。2023年10月召開的中央金融工作會議提出加快建設金融強國，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，這一部署對實現我國金融現代化和整個產業體系的現代化都至關重要。

做好金融五篇大文章，獲得金融發展新優勢

金融業發展到現代，已成為一個具有一定獨立性的經濟運行體系，不僅有完整的產業體系或產業鏈，還有一整套監管體系，一個國家絕大多數的金融資源是靠金融市場來驅動和配置的，其他資源的配置也需要通過金融體系進行驅動。國際經濟關系和國際間的資源配置，在很大程度上也以金融體系作為紐帶。因此，可以把金融體系視為國內經濟循環和國際經濟循環的重要樞紐。

我國強調做好金融五篇大文章，是基于金融的發展趨勢做出的重要戰略安排，有助于走好中國特色金融發展之路，形成經濟金融領域的競爭優勢。與傳統的金融業務相比較，金融五篇大文章一定意義上是金融的“新”文章，把握住了金融現代化的正確方向。在金融實踐中，做好這五篇大文章，金融產品和服務、金融技術手段和業務流程、金融業態和金融體制等各個方面，都需要進行相應的創新，力求在金融業新的增長路徑或新的領域里走在前列，獲得金融發展的新優勢，并采用新的金融理念、金融技術、金融規則來改造提升傳統金融業，爭取邁上國際產業鏈和價值鏈的高端。

以數字技術做支撐，實現“兩條腿走路”

科技金融、綠色金融、養老金融、普惠金融和數字金融作為當前金融業務發展的代表性領域，既各自有一定的獨立性，又是密切聯系和相互促進的，而且都離不開數字技術的支撐。科技金融，強調金融資源配置的方向是科技產業和科技創新活動；綠色金融，強調金融資源的配置向綠色產業傾斜；養老金融，強調金融更好地服務于老齡群體，用現代金融手段管好用好各類“養老錢”；普惠金融，強調金融資源的配置傾向于支持中小微企業和普通居民生產，促進共同富裕；數字金融，是金融與數字技術的有機融合，具有數字與金融的雙重屬性。無論數字金融，還是科技金融、綠色金融、養老金融、普惠金融，都必須注重發揮好數字技術的支撐和促進作用。比如，在傳統金融體系中，金融機構開展普惠金融受到規模經濟的限制，但在互聯網、大數據和其他金融技術的支持下，普惠金融的發展有了更大可能，可以更低成本在更廣范圍開展相關金融業務。另外，發展數字金融與發展科技金融、綠色金融在技術層面有很多內容是相通的，可以實現技術共享，提升金融服務效率。

金融五篇大文章是從不同維度提出的，相互之間密切聯系，可以用數字技術予以統領，但需要眾多部門協同合作才能把五篇大文章做好。注重以數字技術支撐金融五篇大文章的發展，需要實現“兩條腿走路”：一方面，鼓勵和規范數字化的金融機構和相應的金融業務發展，讓其形成新的金融企業和金融產業，即數字金融業；另一方面，根據實際需要和運用能力，以提高效率為宗旨，用合適的數字化技術改造提升傳統金融業，即金融數字化。

重在更好地服務于實體經濟，避免“脫實向虛”

中國是一個人口大國，14億多人口的衣食住行必須有基礎厚實和強大的實體經濟做支撐。中國有體系完備的制造業、世界規模最大的農業等，是一個名副其實的實體經濟大國。但是，我國實體經濟發展還需要提高效率、提高質量。金融業作為現代服務業的主體和核心，為實體經濟提供金融服務是其根本。實體經濟的更高質量發展，離不開金融的更好發展。

同時，金融業又是一個特殊行業，有自身的發展規律，一定條件下有可能在一定限度內脫離實體經濟而自我發展。為避免金融業“脫實向虛”，對金融市場的有效科學規制是非常必要的。做好金融五篇大文章，必須把服務實體經濟作為發展的根本理念和發展方向。中國作為實體經濟大國，金融更好地服務于實體經濟有著巨大的市場空間和發展潛力。當前，轉變經濟增長方式、提高經濟發展質量的關鍵是創新，包括技術創新、制度創新和觀念創新，這些都需要金融的支持。因此，科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融都應圍繞更好地服務于實體經濟部門的技術創新、體制創新、業態創新而發展，并時刻防止偏離“金融服務實體經濟”的軌道。

發揮好政府和市場的作用，做到“既活又穩”

習近平總書記指出，“金融活，經濟活；金融穩，經濟穩”。金融是現代經濟的核心，開展金融活動既需要通過創新促進其發展活力，更需要科學有效的監管規范其發展，防范和化解各類金融風險。科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融都如此，一方面需要通過高科技人才和高新技術、管理模式加強創新，另一方面必須加強監管。如果只強調激發活力，不注重科學監管，“活力”就可能演變出“亂象”。為了實現“活而不亂”“既活又穩”，就必須發揮好政府和市場兩方面的協同作用。既要依靠市場優化配置金融資源，又要依靠政府規制來規范和引導金融市場的發展。政府的作用主要體現在兩個方面：一是給市場“立規矩”，即制定系統的、相互協同的法律法規。針對新的金融形式和活動，既要激勵又要約束，尤其是做到（法律法規）制度先行、先立后破，法律法規必須具有權威性、常態性。二是嚴格地、一視同仁地、常態化地執法，讓所有市場主體“守規矩”常態化，如此才能讓他們有持續的信心和穩定的預期。總之，既要保障市場主體有動力、市場有活力，又要使得市場主體“守規矩”、不越軌，政府的作用在于培育和規范市場，立法和執法要到位但不能越位。

（作者：黃少安，系山東大學經濟研究院講席教授）