上半年超九成股基上漲 上投摩根招商工銀等基金領(lǐng)漲

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月6日訊 （記者 康博） 得益于上半年A股的整體上漲態(tài)勢，截至2021年6月30日，權(quán)益類基金也取得了不錯(cuò)的戰(zhàn)績。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在540只有可比業(yè)績的普通股票型基金中，上半年業(yè)績上漲的共有496只，占比超過九成。其中有12只基金漲幅超過30%，超過20%的共有82只基金。

前海開源公用事業(yè)股票、上投摩根核心精選股票、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股票A、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股票C等漲幅靠前，上半年分別上漲了44.55%、39.05%、38.89%、38.61%。從此前的一季報(bào)看，前海開源公用事業(yè)股票因重倉了新能源行業(yè)而上漲，這也符合近期的行情表現(xiàn)，但上投摩根核心精選股票并沒有重倉某一行業(yè)，然而卻在復(fù)雜的市場行情中業(yè)績遙遙領(lǐng)先。

根據(jù)上投摩根核心精選股票的一季報(bào)顯示，兔寶寶、喜臨門、奧佳華、大華股份、索菲亞、萬達(dá)電影、藍(lán)思科技、歐派家居、恒林股份、華設(shè)集團(tuán)是其前十大重倉股，當(dāng)時(shí)該基金重點(diǎn)配置了估值和成長相匹配的個(gè)股，此外，還減持了部分前期超額收益較多個(gè)股，增持了部分市場關(guān)注度不高的成長股。進(jìn)入到二季度，該基金漲幅更甚，基金經(jīng)理在此前的一季報(bào)里表示，“二季度市場機(jī)會(huì)將大于風(fēng)險(xiǎn)，A 股有望呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。過去2年股價(jià)的上漲更多來源于估值的上升，站在目前的時(shí)點(diǎn)，我們認(rèn)為未來公司估值繼續(xù)提升的可能性大幅降低，我們將更看重公司業(yè)績的增長。將繼續(xù)以精選個(gè)股作為首要方向。首先，重點(diǎn)關(guān)注成長股，尤其是近兩年漲幅不大但業(yè)績穩(wěn)定增長的個(gè)股，這些個(gè)股伴隨業(yè)績兌現(xiàn)全年有望獲得超額收益；其次，關(guān)注大消費(fèi)領(lǐng)域，居民可支配收入仍處于穩(wěn)步提升階段，和居民消費(fèi)相關(guān)的領(lǐng)域存在投資機(jī)會(huì)；最后，關(guān)注經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的投資機(jī)會(huì)。”

此外，招商穩(wěn)健優(yōu)選股票上半年也上漲了33.70%，該基金一季度重倉股包括智飛生物、寧德時(shí)代、先導(dǎo)智能、分眾傳媒、立訊精密、恩捷股份、東方盛虹、TCL科技、康泰生物、億緯鋰能。可以看出，新能源和科技為主要方向。但在一季度這些板塊均遭遇回調(diào)，即便如此，基金經(jīng)理依然在季報(bào)中表示，“不論未來市場風(fēng)格如何變化，我們認(rèn)為公司業(yè)績才是長期股價(jià)表現(xiàn)的核心驅(qū)動(dòng)力，因此我們會(huì)堅(jiān)守業(yè)績能高增長同時(shí)估值在合理范圍內(nèi)的公司，立足為投資人帶來長期回報(bào)。”這在隨后的二季度里得到了驗(yàn)證。

值得注意的是，在漲幅靠前的基金中，工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票A、工銀醫(yī)療保健股票、工銀前沿醫(yī)療股票A、工銀前沿醫(yī)療股票C上半年漲幅也都超過30%。這幾只基金均有趙蓓參與管理，其表示，“展望后市，我們認(rèn)為今年無論是國際還是國內(nèi)，流動(dòng)性都會(huì)相較去年大幅寬松狀態(tài)有明顯收縮，所以今年預(yù)計(jì)估值難以再有明顯擴(kuò)張；但考慮到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景，以及全球長期看仍將繼續(xù)維持低利率環(huán)境，估值預(yù)計(jì)也不會(huì)出現(xiàn)大幅收縮。所以我們今年在持倉上會(huì)更加注重估值和業(yè)績的匹配度，從自下而上的角度精選個(gè)股，獲取超額收益。醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)性看好創(chuàng)新藥及 CXO產(chǎn)業(yè)鏈、疫苗、 醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械等。”

從跌幅榜看，上半年跌幅超過5%的普通股票型基金僅有5只，涉及軍工、消費(fèi)等板塊，如銀河龍頭股票，上半年凈值下跌達(dá)5.15%。一季報(bào)顯示，其重倉貴州茅臺(tái)、五糧液、大族激光、順豐控股等個(gè)股。民生加銀醫(yī)藥健康則主要以醫(yī)藥和醫(yī)療服務(wù)為主，盡管該基金在此前回避了資金抱團(tuán)的核心資產(chǎn)，并增配了連鎖藥店以及其他業(yè)績估值相對(duì)匹配的標(biāo)的，但上半年已經(jīng)過去，其賺錢效應(yīng)依然沒有顯現(xiàn)。

從市場整體情況來看，A股上半年呈現(xiàn)穩(wěn)健上漲的格局，但總體漲幅不大，原因是大市值股票總體表現(xiàn)一般，說明依然是結(jié)構(gòu)性行情，去年大漲的板塊今年表現(xiàn)一般，去年一直受到壓制的鋼鐵、煤炭等板塊，受今年大宗商品大幅上漲推動(dòng)，上半年漲幅居前。中證鋼鐵、中證煤炭指數(shù)上半年漲幅超過20%，而中證消費(fèi)、中證金融、房地產(chǎn)、農(nóng)牧漁、證券公司指數(shù)跌幅居前。

對(duì)于近期市場出現(xiàn)的下跌，博時(shí)基金稱，主要是由于部分機(jī)構(gòu)重倉股交易性價(jià)比不足的矛盾重新顯現(xiàn)、同時(shí)海外美元流動(dòng)性異常寬松的時(shí)間窗口已越來越窄、這些股票的估值重新進(jìn)入對(duì)利率波動(dòng)敏感階段所致。

短期A股或仍將維持區(qū)間震蕩的走勢，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主的邏輯或?qū)⒕S持不變。進(jìn)入7月后，上市公司將陸續(xù)披露中期業(yè)績相關(guān)信息，基本面因素的影響或?qū)⒊蔀槭袌鲫P(guān)注的焦點(diǎn)，業(yè)績確定性高的投資標(biāo)的或?qū)⒏苜Y金青睞。

中歐基金認(rèn)為，周期行業(yè)的業(yè)績?cè)鏊倩蛟谙掳肽曛饾u放緩，短期在個(gè)人投資者入市的擾動(dòng)之下，中報(bào)行情參與的難度在提升。“看短”不如“做長”，從基本面角度出發(fā)，成長行業(yè)有望逐漸跑贏，其中關(guān)注中長期具備較大成長空間的新能源、智能制造和可選消費(fèi)類公司。此外，考慮到市場波動(dòng)率增加，投資者應(yīng)適當(dāng)考慮防御性。

上半年普通股票型基金漲跌幅前100名

來源：同花順（規(guī)模截止日為2021-3-31）